大唐资本一份“持续加载”的年报藏着廊坊银行多少“打不开”的困局？

　　公开透明，是金融机构的立身之本，而年度报告，是市场研判银行经营质地、风险底数的核心窗口。但在2026年5月，廊坊银行却上演了一幕罕见的“年报闭门”闹剧。

　　5月19日，有媒体在廊坊银行官网遭遇了堪称荒诞的一幕：点击2025年年报下载链接，系统弹窗要求填写姓名、职业、机构名称、手机号，通过短信或图形验证码双重认证后，页面却陷入“持续加载”的死循环。记者换浏览器、换时段、换地点反复尝试，始终无法打开。

　　图片来源：廊坊银行官网

　　更蹊跷的是，中国货币网、上海清算所等公开渠道也未见该行2025年年报踪影。而按照《商业银行信息披露管理办法》，年度报告应于每年4月30日前披露，延迟需提前15日申请。如今5月已近尾声，廊坊银行不仅未按期披露，反而用一套“验证迷宫”将公众拒之门外。

　　一个持续不停的“加载”，恰似这家银行的隐喻：外部设下重重门槛，内部系统或许早已“过载”。

　　业绩“脚踝斩”，四年间净利润蒸发超八成

　　年报不愿公开的核心诱因，或许是廊坊银行长期承压的经营基本面。依托京津冀区位优势起家的廊坊银行，曾是区域新锐城商行，但受房企债务危机、风控薄弱、业务单一等因素拖累，业绩持续失速，即便2025年迎来阶段性修复，也未摆脱存量风险桎梏，盈利稳定性严重不足。

　　Wind数据显示，廊坊银行2022年至2024年营业收入分别为50.80亿元、46.83亿元和37.17亿元，连续三年下滑，2024年同比降幅达20.62%；净利润则从2022年的8.19亿元一路跌至2024年的2.48亿元，2024年同比降幅高达57.89%。

　　这意味着，短短三年间，廊坊银行的净利润蒸发了近70%。若将时间轴拉长至2020年（当年净利润13.75亿元），四年间盈利能力已萎缩超八成，堪称“脚踝斩”。

　　盈利指标同样触目惊心。2024年该行平均资产收益率（ROA）仅0.08%，平均净资产收益率（ROE）跌至0.95%，成本收入比却飙升至50.09%——每收入100元，就要花掉50元运营成本，成本管控压力巨大。

　　对于业绩滑坡，廊坊银行在2024年年报中归因于“经济下行、企业信用风险加大、不良防控难度提升，故加大拨备计提”。

　　然而，同处京津冀区域、同样面临利差收窄的河北其他城商行并未出现如此剧烈的业绩滑坡，廊坊银行的“内因”显然不容忽视。

　　值得注意的是，2025年上半年该行曾传出“回暖”信号——公开信息显示，营业收入同比增长26.23%，三季度延续增势，不良贷款率较2024年末下降0.21个百分点至2.23%，拨备覆盖率回升至120%以上。但全年年报至今“难产”，这份“回暖”的成色究竟几何，市场无从验证。

　　资产质量“亮红灯”，拨备覆盖率跌破监管红线

　　比业绩下滑更危险的，是资产质量的恶化。联合资信评级报告显示，2022年至2024年，廊坊银行不良贷款率分别为2.40%、2.03%和2.44%，2024年反弹0.41个百分点。据中国银行业协会《城市商业银行30年发展报告》，2024年末全国城商行平均不良贷款率为1.76%。廊坊银行的不良率比行业均值高出0.68个百分点，在河北省城商行中亦处于高位。

　　图片来源：廊坊银行2025年跟踪评级报告

　　与此同时，真正拉响警报的是廊坊银行的拨备覆盖率。2024年末，该行拨备覆盖率骤降至106.34%，较2023年末的154.58%断崖式下跌48个百分点，已跌破120%的监管红线。

　　这意味着，每1元不良贷款背后，仅有约1.06元的拨备作为“安全垫”，风险抵御能力形同虚设。对比全国城商行188.08%的平均拨备覆盖率，廊坊银行的差距超过80个百分点。

　　资本充足率指标同样承压。2024年末，该行资本充足率12.40%，一级资本充足率12.16%，核心一级资本充足率9.74%，虽暂高于监管底线，但较2022年末分别下降2.06、1.13和0.97个百分点，下滑趋势明显。

　　联合资信在评级报告中直言，该行“五级分类较为宽松，存在较大规模的逾期贷款仍划分至正常类，信贷资产质量下行压力较大”。这一判断，为廊坊银行的资产质量蒙上了更深的阴影。

　　数据疑云，华夏幸福之雷

　　廊坊银行的资产质量困局，与曾经的“环京地产一哥”华夏幸福深度绑定。2015年，华夏幸福通过增资扩股以19.99%持股比例成为廊坊银行第一大股东，双方共享过房地产上行周期的红利。然而，随着2021年华夏幸福爆发债务危机，这场“蜜月”变成了“毒药”。

　　联合资信评级报告披露，2024年廊坊银行共计处置不良贷款216.61亿元，其中转让不良贷款194.17亿元，对外转让损失核销32.75亿元，涉及华夏幸福及下属企业的不良贷款高达134.58亿元。

　　对比同期该行2.43亿元的归母净利润，这笔地产不良的处置规模相当于其全年净利润的55倍。

　　更耐人寻味的是，根据华夏幸福2025年4月公布的一则资产处置公告，其以资产抵偿廊坊银行贷款本金合计225.75亿元，这一数字远高于廊坊银行2023年财报中披露的约10.70亿元集团授信敞口。两者之间巨大的数据鸿沟，至今未有合理解释。

　　2026年5月18日，河北金融监管局批复同意厦门国际银行受让华夏幸福持有的8627万股股份，交易完成后厦门国际银行持股比例升至6.4%，华夏幸福持股比例进一步下降。但企查查信息显示，华夏幸福目前仍质押廊坊银行股权3.89亿股给厦门国际银行和江西九江银行，债务纠葛远未结束。

　　股权更迭叠加高管大换血

　　面对困局，廊坊银行启动了一场股权层面的“大手术”。2025年1月至2月，廊坊市属国有企业廊坊市投资控股集团有限公司受让多笔股权，持股比例提升至19.99%，正式成为第一大股东，标志着该行从民企参股向国资主导的股权结构转型。截至2025年6月末，国有法人股占比已达35.88%。2025年9月，该行又获批募集不超过29.09亿股股份，预计增资完成后国有股占比将进一步提升至57.37%。

　　然而，资本市场似乎并不买账。2025年7月至2026年4月期间，廊坊银行至少四笔大额股权登上司法拍卖平台，却全部遭遇流拍：

　　2025年7月，第二大股东朗森汽车产业园所持1.67亿股（占比2.89%）首拍起拍价4.86亿元，超2000人次围观却“0人报名、0人出价”；8月二拍降价至4.13亿元，依旧流拍。

　　2025年10月，河北天域实业集团4335万股以1.2亿元起拍，无人问津。

　　2026年1月，天津润生塑胶3060万股以8292.6万元起拍，截至拍卖前无投资者报名。

　　2026年2月，北京东方宝业2.66%股权首拍价2.44亿元（评估价3.48亿元）流拍；4月二拍降至1.95亿元（评估价七折），仍难逃流拍命运。

　　从价格走势看，廊坊银行股权每股起拍价从2022年的约2.8元逐步降至如今的约1.58元，降幅超40%。有AMC人士表示：“即便是降价打折，也不能打消潜在买家对于银行经营前景和股权流动性的担忧。”

　　国资入主虽稳住了股权基本盘，但历史遗留的股东风险、声誉风险、资产风险仍需长期消化，短期难以彻底修复市场信任。

　　加之公司股权频频流拍，并且联合资信报告指出前十大股东中仍有三户对外质押股权，全部股东质押股份占全部股份的31.28%，股权稳定性隐患犹存。

　　管理层层面，廊坊银行开启成立以来最大规模团队重构。2024年末，任职多年的原董事长邵丽萍到龄退休；2025年1月，具备国有大行风控经验的中国银行原高管崔建涛接任董事长，确立稳健化整改基调；2025年9月，空缺三年的行长职位落地，建设银行沧州分行原副行长付铁军履职，补齐“董事长+行长”双核心治理架构。

　　2026年2月，该行再度公开选聘5名总行核心高管，覆盖副行长、董事会秘书、首席合规官、首席风险官等关键岗位，团队成员来自多家市场化银行，意在补齐合规、风控、数字化短板。

　　全方位团队焕新虽意在破局整改，但密集人事变动的负面效应同样突出：战略衔接断层、业务节奏紊乱、基层团队人心浮动。对于银保财险合作这类需要长期深耕、持续运营的协同业务而言，治理层的频繁更迭，可能导致合作政策、产品布局、风控标准难以连续落地，直接拖累银保业务转型进程。

　　国资入主、高管换血、增资扩股、不良处置，一系列“组合拳”已在路上，2025年上半年的营收回暖与不良率下降，也透出些许曙光。但年报的“无法打开”、股权拍卖的屡屡流拍、拨备覆盖率的长期低迷，都在提醒市场：一家银行的信誉重建，远比资本注入更需要时间。

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